王同學(xué)
2018-09-30 21:31老師你好。這里的duration是dollar duration還是modified duration？題目中算出來(lái)的VaR是dollar VaR嗎？如果是modified duration，不是應(yīng)該先乘以price才是一階導(dǎo)數(shù)，然后一階導(dǎo)數(shù)再乘以NP才是dollar VaR嗎？為什么題目中沒(méi)有乘以price呢？
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1個(gè)回答
Wendy助教
2018-10-08 13:41
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同學(xué)你好，
這里的duration是dollar duration還是modified duration？
應(yīng)該用的是modified duration，只不過(guò)在這里用麥考林久期做了一個(gè)近似。這里的3是麥考林久期。一個(gè)到期時(shí)間是3年的零息債券的久期就是3年
題目中算出來(lái)的VaR是dollar VaR嗎？如果是modified duration，不是應(yīng)該先乘以price才是一階導(dǎo)數(shù)，然后一階導(dǎo)數(shù)再乘以NP才是dollar VaR嗎？為什么題目中沒(méi)有乘以price呢？
題中的VaR（3-yr int）是百分比的VaR。后面的200million其實(shí)就是相當(dāng)于P
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