可同學(xué)
2018-10-01 13:08老師，這道題為什么用delta-gamma 那個(gè)公式?。?這個(gè)公式不是屬于local valuation的一種？視頻中講解的就是把這個(gè)公式當(dāng)成full revaluation了
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1個(gè)回答
Cindy助教
2018-10-08 17:41
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同學(xué)你好，delta-gamma 確實(shí)是local valuation,蒙特卡洛模擬是full revaluation沒錯(cuò)，您可以放上視頻我聽聽嗎
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追問
我只能上傳照片，不能傳視頻。他是這么講的，因?yàn)閐elta gamma這個(gè)公式和full valuation的差不多，B銀行用的full valuation，所以公式中減去了gamma的調(diào)整，所以A銀行的VaR高。是這樣的嗎？我感覺有點(diǎn)不理解，麻煩老師講一下吧
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追答
同學(xué)你好，是這樣的，A銀行使用的是線性近似，也就是說A銀行只考慮到了Delta,沒有考慮到Gamma,但是Gamma對于投資者來說是有好處的，漲的時(shí)候漲的多，跌的時(shí)候跌的少，它的存在可以降低VaR值，就像債券里的凸性一樣，但是A銀行沒有考慮到這一項(xiàng)，顯然A銀行算出來的VaR值就會偏大
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