陳同學(xué)
2022-08-16 19:24Q39，為什么不需要考慮Delta的因素？Delta在這道題里成了一個(gè)多余項(xiàng)嗎？如果不考慮的delta值的話，豈不是long call的delta默認(rèn)為1，即一份option合同對(duì)沖1份股票？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-08-17 11:50
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同學(xué)您好
你考慮delta是算出期權(quán)價(jià)值的變化。但我們買(mǎi)期權(quán)的費(fèi)用，是在買(mǎi)的那一時(shí)間就被固定死了，就算后面期權(quán)升值或貶值，我們當(dāng)年花多少錢(qián)，還是多少錢(qián)。
這個(gè)題讓我們求profit，直接就看期權(quán)行權(quán)，我們獲得多少盈利是多少，再減去相應(yīng)的期權(quán)費(fèi)就可以了。問(wèn)我們策略的盈虧都是按這個(gè)題的思路計(jì)算。
除非問(wèn)我們買(mǎi)這個(gè)期權(quán)是賺了還是虧了。才用你的方法，去看標(biāo)的變化，價(jià)格價(jià)值變化了多少，從而評(píng)估我們是買(mǎi)貴了，還是買(mǎi)的便宜。
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追問(wèn)
Delta的這個(gè)問(wèn)題懂了，還有一個(gè)問(wèn)題是，既然each option comprise of 100 shares， 那profit的計(jì)算為什么不是（91-80)*100-7.3 ? 視頻中的算法(91-8-7.30)給我的感覺(jué)像是一份option對(duì)應(yīng)一股？
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追答
同學(xué)您好
7.3是一個(gè)期權(quán)的成本，一份合約有100個(gè)期權(quán)，因此成本是730。
他報(bào)的是一個(gè)期權(quán)的價(jià)值，但一份合約是100個(gè)期權(quán)。
就像股票報(bào)的也是一股的價(jià)格，但是一買(mǎi)就是一手（100股）是一個(gè)道理。 -
追問(wèn)
那我問(wèn)最后一個(gè)問(wèn)題，考試會(huì)出現(xiàn)0.5份期權(quán)對(duì)沖1份股票 這種對(duì)沖比例不是1：1的題目嗎？
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