韓同學(xué)
2022-08-16 22:22怎么理解短端利率對ytm的影響更大?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-08-17 15:57
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同學(xué)你好,不是。
這里是說:隨著coupon的上升,短端的利率的影響在逐步抬升。
你可以理解成一個皮筋,一側(cè)是短端的,一側(cè)是長端的,YTM是靠近長端利率的。
當(dāng)向上傾斜的時候,coupon上升,短期的影響逐漸增大,則更有利,使得YTM向“短端移動”,因?yàn)槭窍蛏蟽A斜的結(jié)構(gòu),YTM向短端移動,表明YTM在下降
