Ninorin
2022-08-17 02:58可以解釋下這題嗎？B哪里錯(cuò)了
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-08-17 18:01
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
在一份互換合約中，投資者收到一系列浮動(dòng)（市場(chǎng)利率對(duì)應(yīng)的）現(xiàn)金流，支付一系列固定（利率對(duì)應(yīng)的）現(xiàn)金流，相當(dāng)于？C正確，相當(dāng)于買(mǎi)浮動(dòng)利率債券（收到浮動(dòng)coupon現(xiàn)金流）發(fā)行固定利率債券（支付固定coupon現(xiàn)金流）。
A不正確，互換合約可以用一系列遠(yuǎn)期合約替代，和期貨合約沒(méi)有關(guān)系。
B不正確，因?yàn)榛Q合約拆出來(lái)的一系列遠(yuǎn)期合約期初價(jià)值不為0。
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追問(wèn)
互換合約拆出來(lái)的一系列遠(yuǎn)期合約期初價(jià)值不為0，但forward contract自己本身t=0時(shí)V=0是嗎
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追答
嗯嗯，是的
swap中拆出來(lái)的Forward，它是期初價(jià)值不為零的forward
市場(chǎng)上直接簽訂的forward，期初價(jià)值為零
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