Ninorin
2022-08-17 03:02請問可以解釋下這題嗎？Sharpe ratio不是不適用于alternative investment嗎
所屬：CFA Level I > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-08-17 10:56
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
B說SR應(yīng)用的前提是假設(shè)收益率服從正態(tài)分布，不是說SR適用于另類投資業(yè)績評估。
B是正確的。
夏普比率可能是一些人用來評估替代投資的第一個基本直觀指標(biāo)。然而，依賴夏普比率的最大缺陷可能是正態(tài)分布回報的基本假設(shè)。
A是不正確的，因?yàn)橥顿Y組合經(jīng)理投資于兩種基本方式之一以獲得回報：被動或主動。被動投資側(cè)重于指數(shù)。包括房地產(chǎn)、商品和基礎(chǔ)設(shè)施工具的投資組合可以被動管理，以提供對這些另類資產(chǎn)類別的敞口。然而，另類投資通常是積極管理的，目的是實(shí)現(xiàn)額外的投資組合收益，但這種積極管理的凈成本通常較高。
C不正確，因?yàn)閷_基金a）通常一次性或快速提取所有承諾資本，b）對投資資本收取管理費(fèi)。相反，私募股權(quán)回報通常用J曲線效應(yīng)來描述。
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