Milkie
2018-10-03 13:21為什么這里澳元的利率就相當(dāng)于divident yield了呢?
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-10-08 13:25
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學(xué)員你好。這題有點(diǎn)麻煩,考察的是外匯期權(quán)的大小值。
如果在出現(xiàn)外匯的題,怕搞混,可以把/后面的幣種看成商品,比如股票、蘋果等等。這題把AUD,看成是蘋果商品。把AUD的利率看成是現(xiàn)貨的收益。經(jīng)過這樣的處理,這題就很簡(jiǎn)單了。
要求的是AUD的put option的下限,其實(shí)就是看put option的下限。下限有一個(gè)公式K^-rt減去S,和0比,取大的那個(gè)。
就是這個(gè)公式
所以這題直接就可以轉(zhuǎn)化為求,K^-rt減去S。把AUD的利率4.5%,看成是蘋果商品的分紅收益。就應(yīng)該是Ke^-rt-Se^-qt
