Ninorin
2022-08-17 06:37可以解釋一下sortino ratio是用來measure什么的嗎？
所屬：CFA Level I > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-08-17 11:06
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
為了更好地描述另類投資產(chǎn)品左尾的情況，對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn)（downside risk）的評(píng)估就顯得尤為重要，通?？梢允褂迷陔U(xiǎn)價(jià)值（value at risk, VaR）和索提諾比率（sortino ratio）來衡量下行風(fēng)險(xiǎn)。
索提諾比率=(投資組合的收益率-最低要求回報(bào)率)/下偏標(biāo)準(zhǔn)差 = ( E(Rp )-MAR(minimum acceptable return))/(downside risk σ(Xi≤X ?))
索提諾比率是一種衡量投資組合相對(duì)表現(xiàn)的方法。與夏普比率(Sharpe Ratio)有相似之處，但索提諾比率運(yùn)用下偏標(biāo)準(zhǔn)差（downside deviation）而不是總標(biāo)準(zhǔn)差，以區(qū)別不利（均值左邊）和有利（均值右邊）的波動(dòng)。和夏普比率類似，這一比率越高，表明基金承擔(dān)相同單位的下行風(fēng)險(xiǎn)能獲得更高的超額回報(bào)率。索提諾比率可以看作是夏普比率在衡量對(duì)沖基金/私募基金時(shí)的一種修正方式。
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