不同學(xué)
2022-08-17 22:12老師,對(duì)于long call頭寸,S<X的時(shí)候是out of money,從圖1看,S<X的時(shí)候payoff是0,即out of money時(shí)的payoff是0,為什么圖2說(shuō)是負(fù)數(shù)?
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-08-18 11:04
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué),
正式因?yàn)閛ption是一個(gè)權(quán)力的合約,所以long方可以選擇不行權(quán),不行權(quán)是你的截圖一,折現(xiàn)
如果在OTM的情況下依舊行權(quán),此時(shí)option就會(huì)產(chǎn)生負(fù)的損益,相當(dāng)于權(quán)力沒(méi)有發(fā)揮作用
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