kevin
2022-08-17 22:43老師，原版書R18example 9的第一問中關(guān)于tracking error target的回答，如果策略改為130/30的話，那說明可以做空，那這樣個股的偏離度（acitve share）是增加的
既然acive share是增加，那么acive risk 肯定也會增加，相應(yīng)就該改調(diào)整tracking error，而為什么原版書中的解答說的是不需要調(diào)整呢？
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1個回答
開開助教
2022-08-18 13:58
該回答已被題主采納
這題的邏輯是一般來說sector weightings對active risk的影響個更大，個股選擇影響較小。130/30這個策略主要通過選股來獲得alpha，還是維持100%的凈頭寸，且sector deviation是在正負(fù)5%以內(nèi)的，因此tracking error的目標(biāo)不用調(diào)整。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
題目中并沒有說是sector 偏離對active risk的影響更大？那對于這種題目要如何判斷，active share的改變確實會影響active risk.
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追答
這個確實在題干中是沒說的。這個提法可以當(dāng)成結(jié)論記一下。因為我在其他題目中，以及原版書其他地方并沒明確說過sector deviation和active share對active risk貢獻(xiàn)誰更大的問題。所以也可以不必糾結(jié)。
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