張同學
2022-08-17 22:59reading31第30題,兩個observation分別說的什么意思,為什么observation1不對呢
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-08-18 16:00
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同學,下午好。
Observation 1 說明實際違約概率包括與可能違約損失時間不確定性相關的違約風險溢價;
Observation 2 說明觀察到的無風險債券收益率利差實際上包括流動性和稅收考慮,以及信用風險。
Observation 1不正確,但Observation 2正確。實際違約概率不包括與可能違約損失時間不確定性相關的違約風險溢價。在實踐中,觀察到的無風險債券收益率的利差除了信用風險外,還包括流動性和稅收方面的考慮。
祝你順利通過考試~
