Leo
2022-08-17 23:11第四題是否可以這樣理解：簽訂反向合約相當(dāng)于short一個(gè)forward，因此在expiration的時(shí)候是收155，而目前的合約是long一個(gè)forward，在expiration的時(shí)候是支153，因此簽訂反向合約的gain是155-153=2
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-08-18 10:42
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你好，你的思路正確，這道題利用的是反向合約法的思路。原來是long position，153是之前簽訂的遠(yuǎn)期合約中，到期時(shí)的成交價(jià)格，即支出153。155是當(dāng)前市場(chǎng)上同樣時(shí)間到期的，遠(yuǎn)期合約的價(jià)格，現(xiàn)在簽訂反向合約就是short position，即收到155。
兩個(gè)期貨合約的到期時(shí)間是相同的，一個(gè)是過去看到的，一個(gè)是現(xiàn)在看到的，交割時(shí)間是同一天，先用這兩個(gè)合約扎差(155-153)，即可得到到期日那天的gain or loss。然后在這個(gè)基礎(chǔ)之上，再將差值折現(xiàn)到當(dāng)前時(shí)刻，并乘以名義本金即可得到答案。
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