王同學(xué)
2022-08-18 15:34請(qǐng)問(wèn)為什么將自有的固定利率債券通過(guò)TRS換成浮動(dòng)利率，就是管理了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)呢？
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1個(gè)回答
Lucia助教
2022-08-18 16:29
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同學(xué)，你好，總收益互換是將標(biāo)的資產(chǎn)（貸款、債券或其他資產(chǎn)組合）的總收益與LIBOR 加上信用價(jià)差進(jìn)行交換，標(biāo)的資產(chǎn)的總收益包括利息或資產(chǎn)的收益盈虧等。總收益互換不僅可以進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理，還可以進(jìn)行其他風(fēng)險(xiǎn)的管理，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。因?yàn)樗菍?duì)總風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償，不像CDS僅對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償，因此總收益互換的買(mǎi)方不僅需要承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，還可能包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
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