向同學(xué)
2022-08-18 17:34老師好，請(qǐng)問(wèn)可以解釋一下這道題嗎？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-08-18 17:54
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同學(xué)你好，
a .不能完全驗(yàn)證的壓力測(cè)試不應(yīng)使用。這個(gè)明顯有問(wèn)題，模型合理，我就能用呀。
b .壓力測(cè)試估計(jì)應(yīng)該針對(duì)已實(shí)現(xiàn)的結(jié)果進(jìn)行持續(xù)的回測(cè)，因?yàn)槎炕販y(cè)結(jié)果是一個(gè)常見(jiàn)的、關(guān)鍵的驗(yàn)證度量。這不太對(duì)。
back test“回測(cè)”，只有能較為準(zhǔn)確預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的模型，才是有用的。所以通常會(huì)對(duì)VaR模型，進(jìn)行驗(yàn)證。模型的驗(yàn)證過(guò)程，通常使用一系列工具。回測(cè)VaR是用來(lái)檢驗(yàn)實(shí)際虧損和預(yù)期值是否一致的常用的統(tǒng)計(jì)方法。【我們?cè)诙?jí)會(huì)重點(diǎn)學(xué)習(xí)】
我們是可以對(duì)普通的var進(jìn)行回測(cè)的，
但是不能對(duì)stress Var/stress ES 進(jìn)行回測(cè)，因?yàn)閟tress Var/stress ES 是利用壓力時(shí)期的數(shù)據(jù)得出來(lái)的，但是壓力期并不是經(jīng)常發(fā)生的，所以我們無(wú)法搜集到數(shù)據(jù)對(duì)stress Var/stress ES 進(jìn)行回測(cè)
c .基于專(zhuān)家判斷，應(yīng)該要確保測(cè)試結(jié)果是直觀的和邏輯的，并增加一些額外視角。這個(gè)沒(méi)什么問(wèn)題，意思是說(shuō)如果使用了專(zhuān)家判斷法，除了聽(tīng)取專(zhuān)家的意見(jiàn)，我還應(yīng)該從其他方面對(duì)壓力測(cè)試進(jìn)行評(píng)估
d .如果一個(gè)模型在數(shù)據(jù)豐富的環(huán)境中表現(xiàn)不佳(例如，經(jīng)濟(jì)環(huán)境很好)，那么此時(shí)壓力測(cè)試結(jié)果不能被信任。這個(gè)也是有問(wèn)題的，壓力測(cè)試是估計(jì)罕見(jiàn)事件和情況的潛在影響，“危機(jī)”時(shí)的數(shù)據(jù)據(jù)少之又少。
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