小同學(xué)
2022-08-18 23:42老師有點(diǎn)忘記ABS了，可以具體講一下39題嗎
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-08-19 10:20
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同學(xué)你好，
ABS：資產(chǎn)支撐證券(Asset-Backed Securitization)。ABS是資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的一類，他的基礎(chǔ)資產(chǎn)是：asset。
之后會進(jìn)行分層（優(yōu)先層、中級層、股權(quán)層）。然后進(jìn)行出售.
這個(gè)在Credit Risk Transfer Mechanisms有講過。
A，正確。優(yōu)先級中間級其實(shí)本質(zhì)上都是一筆債券，在償付的時(shí)候，利息（coupon）都是固定支付的，只是在到期的時(shí)候本金優(yōu)先償付優(yōu)先級然后再是中間層。
B，這個(gè)明顯有問題，優(yōu)先級確實(shí)是風(fēng)險(xiǎn)最低，但收益不一定是最高的。因?yàn)樽詈蟮墓蓹?quán)層風(fēng)險(xiǎn)高，所以承諾的收益率也是最高的。
C，說的是過擔(dān)保，是說如果想發(fā)100元的ABS，那么要求的標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值就需要有105元。
D，沒錯(cuò)，雖然分層了，名義上是證券化，但其實(shí)流入和流出，基本相等。
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