Asher
2022-08-19 00:58Cash flow risk和mkt value risk是根據(jù)收什么來(lái)看還是根據(jù)支出什么來(lái)看？ 比如我收固定，是mkt value risk嗎？ 那如果是liability的話(huà) 收固定支出浮動(dòng) 這一下是不是就要基于浮動(dòng)來(lái)判斷了？
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2個(gè)回答
hongbo助教
2022-08-19 08:55
該回答已被題主采納
同學(xué)，你好。所謂收固定支出浮動(dòng)是一個(gè)SWAP合同。無(wú)論是資產(chǎn)端還是負(fù)債端，如果是浮動(dòng)利息那就是cashflow risk，如果是固定利息就是market value risk，因?yàn)楣潭ɡ⒌木闷诖笥诟?dòng)利息的久期，所以市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)幅度就更大。
risk是不確定性。
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可是固定利息的久期基本上 或者一定比浮動(dòng)端的大 那么net exposure不都是固定端嗎 這樣看所有的swap都是mkt value risk大于cash flow risk了
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Chris Lan助教
2022-08-22 11:36該回答已被題主采納
同學(xué)您好
這里資產(chǎn)和負(fù)債要分開(kāi)來(lái)看。
資產(chǎn)是未來(lái)收到現(xiàn)金流，而負(fù)債是未來(lái)支出現(xiàn)金流。因此資產(chǎn)看流入，負(fù)債看流出。
資產(chǎn)如果收固定，就是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)大，如果收浮動(dòng)，就是現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)大。同理，
負(fù)債如果支固定，就是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)大，如果支浮動(dòng)，就是現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)大。
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沒(méi)問(wèn)題
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好的同學(xué)，理解了就好。
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