張同學(xué)
2022-08-19 09:38官網(wǎng)Q1 Duane Armitage Case Scenario
洪波老師說bear market用put，long低價(jià)格的put賺差價(jià)，short低價(jià)格的put彌補(bǔ)premium。那strategy 2應(yīng)該是對的。為什么答案說不對呢？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-08-19 11:12
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同學(xué)您好
第二個(gè)策略的方向沒錯(cuò)，但是他的構(gòu)建成本過高，構(gòu)建策略的成本為-5.22+2.85=-2.37
第一個(gè)策略構(gòu)建成本是不用花錢，反而還有現(xiàn)金流入，說明構(gòu)建這個(gè)策略我們是有錢賺的。他的構(gòu)建成本是-2.7+5.4=2.7
因此第一個(gè)策略沒有最小化交易成本。所以他錯(cuò)。但對沖方向是沒有錯(cuò)的。
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