張同學(xué)
2018-10-06 11:331.如何理解portfolio diversification is fully accounted for using the VAR methodology. 因?yàn)閂AR的計(jì)算公式里面有δ，而δ又和ρ有關(guān)? 所以這也可以說是fully? (考慮到整個(gè)組合各部分之間的ρ?) 2.如何理解 Delta-normal VAR is computationally simpler than portfolio standard deviation? 這是同一緯度的比較嗎?(都是衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)? 但VaR中包含了portfolio standard deviation了啊，而且Delta-normal VaR 還多了一個(gè)delta)
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1個(gè)回答
Michael助教
2018-10-08 18:49
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學(xué)員你好，第一個(gè)問題的確如你所說，因?yàn)橛衦ho，所以考慮了diversification。
第二個(gè)問題，主要是因?yàn)楫?dāng)組合的資產(chǎn)較多的時(shí)候，相關(guān)系數(shù)的估計(jì)量是很大的（我們?cè)谑袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)里面將其稱之為“維度的詛咒”），但是如果使用了mapping 的思路去計(jì)算delta-normal VaR，估計(jì)的參數(shù)就會(huì)少很多。所以其實(shí)這里面的前提時(shí)組合里的資產(chǎn)數(shù)量很多。
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