李同學(xué)
2022-08-19 13:26麻煩幫忙解答一下這題
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
hongbo助教
2022-08-22 17:55
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同學(xué),你好。因?yàn)檫@個(gè)active portfolio和Index之間的差異,對(duì)于五年部分是負(fù)的duration敞口,10年部分也是負(fù)的duration敞口,30年部分是正的duration敞口。
B選項(xiàng)中的5年支付固定swap是負(fù)的duration(支付固定的swap是負(fù)的duration,收固定的swap是正的duration。因?yàn)閟wap的duration=收的duration-支的duration,固定端的duration大于浮動(dòng)端的duration)
short 10y futures是負(fù)的duration(做多國(guó)債期貨增加duration,做空國(guó)債期貨是減少duration)。
收30年固定的swap是正的duration(理由同上述)
