Joe
2022-08-19 15:24老師，能否給講講Morningstar和Lipper的區(qū)別？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-08-20 16:01
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同學(xué)你好，morningstar和lipper在基金分類規(guī)則上會(huì)有所不同，例如，這兩者雖然都是基于過去三年的基金持倉(cāng)數(shù)據(jù)來(lái)判定分類的，但Lipper給近期的持倉(cāng)的權(quán)重更大，而morningstar是等權(quán)重的。
這是我找資料找到的，原版書中沒有提LIPPER的具體方法，只是說(shuō)不同的廠牌分類用的指標(biāo)可能是不同的。因此咱們只要知道是不同的，不需要掌握怎么不同。因此對(duì)于同一只基金，兩種分類體系可能歸為不同類型。
關(guān)于這兩個(gè)分類體系要掌握到什么程度，可以參考課后題R17Q6，該題的解答也貼在下面。
題目說(shuō)，A基金被Morningstar分類為混合型基金，被Lipper分類為價(jià)值型基金。問一下哪個(gè)statement是對(duì)的：
A。雖然Morningstar的方法把證券分為價(jià)值、成長(zhǎng)和混合（只能是其中一種），但 Lipper方法是假設(shè)一只股票可以有很多不同的風(fēng)格的，因此，這種方法（指Lipper)會(huì)導(dǎo)致同一個(gè)組合有不同的分類。錯(cuò)，因?yàn)?Lipper也認(rèn)為證券只能屬于一種分類，不能同時(shí)具有多種風(fēng)格類型。
B.Lipper方法只能把證券分類成長(zhǎng)或價(jià)值，沒有混合型（core/blend）。錯(cuò)，Lipper也有混合風(fēng)格。
C. Morningstar是根據(jù)證券的成長(zhǎng)和價(jià)值得分來(lái)給證券分類的。因此，A被在價(jià)值和成長(zhǎng)股方面的配置是均衡的。這是對(duì)的，因?yàn)槿绻麅r(jià)值和成長(zhǎng)股中是均衡配置，那么價(jià)值和成長(zhǎng)得分就會(huì)差不多，從而被判定為混合。
這題選C
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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