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姚奕助教
2022-09-07 17:00
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這道題目計算的是到期的平均收益率,只有兩種狀態(tài):債券違約和沒違約。
如果違約(概率是PD),因為回收率RR=0%,所以這個狀態(tài)下的收益是PD*RR;
如果不違約,那么百分百收回投資,可能性是1-PD,所以這個狀態(tài)下的收益是(1-PD)*1
平均收益率是PD*RR+(1-PD)*1,折現(xiàn)到現(xiàn)在等于80000,就可以計算出PD。
