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2022-08-20 10:17這里沒(méi)明白,為什么沒(méi)有乘YTM?2.33*根號(hào)下日期*vol,然后乘票面價(jià)格和duration,沒(méi)有乘YTM啊
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1個(gè)回答
hongbo助教
2022-08-22 17:08
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同學(xué),你好
這個(gè)債券VaR的問(wèn)題,百題的解答是協(xié)會(huì)給出的,原版書(shū)例題和課后習(xí)題也有這個(gè)類(lèi)型的計(jì)算,但方法不一樣。協(xié)會(huì)對(duì)原版書(shū)后課后習(xí)題進(jìn)行了勘誤,同時(shí)正文的例題也進(jìn)行了勘誤,但用了不同方法。正確的方法應(yīng)該是按正文例題的勘誤后的解答來(lái)進(jìn)行。
所以百題的這個(gè)題目的計(jì)算方法應(yīng)該如下:
1. 計(jì)算在99%confidence interval with 21 trading days for a month時(shí)候YTM的變動(dòng):2.458%*1.2175%*(21^0.5)*2.33=31.95bps
2. 計(jì)算債券的VaR:-20m*100.40%*9*0.003195=577,400.40
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回復(fù)hongbo:老師,這個(gè)YTM給的是年化的,但是題目問(wèn)的是一個(gè)月,是不是還需要除以12?
