李同學(xué)
2018-10-06 22:44這道題不對(duì)吧,我記得LTCM當(dāng)時(shí)全部做的場(chǎng)外市場(chǎng)交易,全部用的forward產(chǎn)品,他們連投資策略都嚴(yán)格對(duì)市場(chǎng)保密,根本沒(méi)有用場(chǎng)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品比如futures,那怎么可能是mark to market逐日盯市每天交割保證金呢?
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2018-10-07 18:18
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同學(xué)你好,長(zhǎng)期資本公司是因?yàn)槎砹_斯債務(wù)違約而導(dǎo)致的巨額虧本,在債券交易市場(chǎng)是逐日盯市的,債券的價(jià)格每天會(huì)發(fā)生變動(dòng),尤其在危機(jī)時(shí)候變動(dòng)更加大,如果用FORWARD合約根本無(wú)法及時(shí)平倉(cāng),所以要每天變動(dòng)保證金,以確保可以交割。還有,長(zhǎng)期資本公司的投資策略因?yàn)榱鲃?dòng)性危機(jī)最后被迫公布,從而導(dǎo)致其虧損雪上加霜
