閣同學(xué)
2022-08-20 21:00題目明明問的是凈利潤、算毛利潤做啥子哦，我要瘋、雖然我做對了，不應(yīng)該是15.4-0.6-1.5嗎
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1個回答
Irene助教
2022-08-22 13:13
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同學(xué)你好
這題問，在強(qiáng)有效市場中，strategy3的net return應(yīng)該是多少？
1. 策略3是基本面分析策略，但是在強(qiáng)有效市場中，基本面分析失效，無法獲得超額收益，所以strategy 3只能獲得和市場指數(shù)差不多的收益。
需要注意，這里說的收益相同是指：策略3的gross return=整體市場的gross return，而不是net return。
因?yàn)槊恳粋€基金策略的管理費(fèi)都是基金經(jīng)理自己定的，所以真正和市場有效性有關(guān)的收益其實(shí)是gross return而不是凈收益，凈收益會受到不同個體基金的管理費(fèi)的影響。
2. 所以策略3的net return=市場指數(shù)的gross return-管理費(fèi)（1.5%已知）=passive管理的gross return-1.5%
其中，passive管理的gross return= net return+passive策略的管理費(fèi)=15.4＋0.6=16%
3. 所以，策略3的net return =16%-1.5%=14.5%
本題選A
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