常同學(xué)
2018-10-07 12:35問題一：圖一理解，圖二不理解。為什么我覺得圖二說的和圖一是反的。難道widening spread不是利差擴(kuò)大的意思嗎？ 問題二：圖三劃紅線部分說了兩種情況。接下去列了一個(gè)example，這個(gè)example說的是第一種情況還是第二種情況呢？example中的spread擴(kuò)大了（同情況一yield difference increase 的假設(shè)），結(jié)論是這個(gè)債券的表現(xiàn)不如國債（結(jié)論同情況二perform more poorly)? 問題三：圖三劃紅線部分，說了兩種情況和兩種結(jié)論，但這兩種結(jié)論不是一樣的嗎？（結(jié)論一“一個(gè)債券比另一個(gè)債券表現(xiàn)好”，結(jié)論二“一個(gè)債券比另一個(gè)債券表現(xiàn)差”，我認(rèn)為只是表述不同，意思一樣的。） 懇請老師指點(diǎn)。謝謝！
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2018-10-08 18:52
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同學(xué)你好，問題一：widening spread 意思是長短期的利差差異，經(jīng)濟(jì)好的情況下，是一個(gè)positive yield curve 向上傾斜。
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問題二： 第一種情況，yield spread difference 變大，國債優(yōu)于high yield bond.
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問題三： 是一樣的，就是分了兩種情況而已。
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