穆同學(xué)
2022-08-20 23:21casebook2016的B題目，答案念了一遍，不懂什么意思。
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
hongbo助教
2022-08-22 15:04
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同學(xué)，你好，
一個(gè)維度：我們從表格二可以看到基于return based的回歸，左邊是基金過去的風(fēng)格右邊是基金現(xiàn)在的風(fēng)格。表格三看的是Holding based，左邊是基金，右邊是benchmark。
另一個(gè)維度：large cap風(fēng)格和成長(zhǎng)風(fēng)格
問題總共有四個(gè)
（1）從return based看large cap
過去的風(fēng)格是large cap growth是85%而現(xiàn)在只有58%了，large cap value沒有變都是5%。但可以看出原來總共90%的large cap現(xiàn)在只有63%了，所以large cap的風(fēng)格改變了，多了不少small cap growth
（2）從holding based看large cap
top quartile可以看成是大盤股，基金是33%的權(quán)重，而benchmark里是45%，也證明了large cap風(fēng)格改變了。
（3）return based看growth
growth原來是90%（85%+5%=90%），現(xiàn)在還是90%（58%+32%=90%），growth style沒有變
（4）holding based 看 growth
組合的市盈率和市凈率略高于benchmark，而分紅率略低于benchmark，符合growth股票的的特征
所以（1）與（2）結(jié)論關(guān)于large cap是一致的
（3）與（4）結(jié)論關(guān)于growth是一致的
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