穆同學(xué)
2022-08-20 23:26casebook2016C題目…
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開開助教
2022-08-22 18:24
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這道題是要替換掉一個(gè)emerging market equity manager，并加入一個(gè)small-cap的基金經(jīng)理，要求這個(gè)基金經(jīng)理的策略加入之后要滿足兩個(gè)條件：
1）要保證整體的組合在新興市場(chǎng)上的beta exposure不變。也就是說雖然我把emerging market manager換掉了，但仍然要通過某種策略來獲得興市場(chǎng)上的beta exposure，因此目標(biāo)新興市場(chǎng)beta exposure不為0。
2）不會(huì)再增加任何其他的beta exposure，因此不能有small-cap beta，如果有也要對(duì)沖掉
這個(gè)策略要求不能增加任何額外的beta exposure，而且因?yàn)間uideline說了只能做多futures（limit derivatives to long-only futures)，因此就不能通過short small-cap的index futures來對(duì)沖多余的beta，所以Carina的long-only的策略不能選，因?yàn)檫@個(gè)策略small cap beta>0；Ara的short extension（現(xiàn)在原版書里叫l(wèi)ong extension）策略也不能選，因?yàn)檫@個(gè)策略的beta是1；只能選Octans的market neutral的策略，這個(gè)策略beta為0，不用對(duì)沖。
基金經(jīng)理選Octans。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
0
0
0
0
