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2022-08-21 01:46老師Support為什么兩者都是高？不應(yīng)該和類別層級(jí)一樣嗎？如果利率下跌還是先償還的有高的收縮風(fēng)險(xiǎn)而支持層級(jí)有較低的收縮風(fēng)險(xiǎn)吧
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1個(gè)回答
Danyi助教
2022-08-22 13:37
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同學(xué)你好，
不是的，這個(gè)就是PAC結(jié)構(gòu)的特殊地方，PAC層級(jí)每期只償還一個(gè)固定的數(shù)額，所以現(xiàn)金流過(guò)多時(shí)是support層級(jí)進(jìn)行吸收。因此support 層級(jí)不管是contraction risk還是extension risk都要比PAC層級(jí)高。相當(dāng)于起到了一個(gè)保護(hù)支持的作用。
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回復(fù)Danyi：意思就是不管事發(fā)生了提前還款還是延后還款，都是先拿support層級(jí)來(lái)吸收。提前償還時(shí)產(chǎn)生較大現(xiàn)金流由support先吸收，延期償還時(shí)如果發(fā)生償還也是先償還support，所以support層級(jí)是風(fēng)險(xiǎn)較高的一級(jí)，但收益也較高，可以這么理解嗎？
