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Irene助教
2022-08-22 11:38
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同學(xué)你好
A是正確的。動(dòng)量效應(yīng)是指股價(jià)上漲時(shí)買入，股價(jià)下跌時(shí)賣出。對(duì)于市值加權(quán)指數(shù)，股價(jià)上漲，市值上漲，在指數(shù)中的權(quán)重上升，所以應(yīng)該面如。所以動(dòng)量效應(yīng)是市值加權(quán)指數(shù)特征，而不是基本面指數(shù)。
B不正確。基本面指數(shù)沒有動(dòng)量相應(yīng)，反而會(huì)相反，高拋低吸，通常具有反向效應(yīng)。因?yàn)榛久姹憩F(xiàn)比較好的價(jià)值股，相對(duì)價(jià)格會(huì)低，所以一般在股價(jià)上漲時(shí)，基本面因子短期變差，所以在基本面加權(quán)指數(shù)中的權(quán)重會(huì)降低，應(yīng)該賣出股票調(diào)整權(quán)重。所以該指數(shù)每次重新平衡時(shí)，應(yīng)該賣出價(jià)格上漲的股票，買入價(jià)格下跌的股票，構(gòu)成反向效應(yīng)。
C不正確?；久婕訖?quán)有價(jià)值傾斜，因?yàn)榛久嬷笖?shù)中基本面比較好的價(jià)值公司會(huì)有更高的權(quán)重，相當(dāng)于該指數(shù)受到價(jià)值股影響更大，構(gòu)成價(jià)值傾斜。
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