luoxinwu
2022-08-21 10:05第六題和第七題中的swap spread和asset swap spread是兩個不同的定義？swap spread是swap rate高于gov y的部分，asset swap spread又是coupon rate高于swap rate的部分，這說法真是混亂啊，雖然一字之差
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1個回答
hongbo助教
2022-08-22 14:29
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同學(xué)，你好。
SWAP rate不是無風(fēng)險(xiǎn)的，一般是金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行交易，大約AA級，所以swap rate相對于無風(fēng)險(xiǎn)的AAA級國債會有spread，比如20bps 30bps。swap spreads over the respective government benchmark yields
而Asset SWAP spread是債券的coupon rate減去swap rate The asset swap spread (ASW) is the difference between the bond’s fixed coupon
rate and the fixed rate on an interest rate swap versus MRR, which matches the coupon dates for the remaining life of the bond. 就是我們投資一個債券可以定期收到coupon rate，同時(shí)進(jìn)入一個pay fixed 的SWAP，然后將這個coupon rate與 swap rate軋差
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追問
謝謝老師。我的意思是協(xié)會對這些術(shù)語的使用比較混亂，一字之差意思完全不同，無法自洽只能死記
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追答
同學(xué)，你好。這兩個概念還是比較重要的，并且完全不一樣。所以還是要分別記住的。預(yù)?？荚図樌?/p>
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