俞同學(xué)
2022-08-21 17:33信用債只需要考慮spread變動帶來的影響嗎?無風險利率變動應(yīng)該也對其有影響吧,總ytm不就是無風險利率加上spread嗎?感覺在做題的時候都不用考慮無風險利率的變動,這是為何?
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1個回答
hongbo助教
2022-08-22 13:47
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同學(xué),你好。實際上應(yīng)該是要考慮無風險利率的影響的,如果考慮的話,就是把之前關(guān)于無風險利率改變的影響再分析一遍,再疊加在一起。這樣不但內(nèi)容復(fù)雜了,而且還與之前內(nèi)容重復(fù)。所以我們就單獨研究信用spread對信用債的影響。研究了spread改變,以及POD*LGD的影響。這兩項也的確對于信用債來說是最重要的。
