Asher
2022-08-21 20:12計(jì)算variance swap的時(shí)候 兩段volatility加權(quán)的時(shí)候 應(yīng)該用上下哪種算法? 然后為什么兩種算法不一樣?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
hongbo助教
2022-08-22 08:53
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同學(xué),你好。我們說方差可加性,方差可以相加,可以求加權(quán)平均,而不是標(biāo)準(zhǔn)差哦。所以應(yīng)該求方差的加權(quán)平均就是你寫在下方的公式。而上方的公式則成了標(biāo)準(zhǔn)差加權(quán)平均后平方變方差,這是錯(cuò)誤的做法哦。
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追問
老師 那如果只有方差可加減, 那Information ratio公式中 下面的active standard deviation豈不是也不能直接減?
Chris Lan助教
2022-08-29 08:47
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同學(xué)您好
IR分母上active risk,他是用組合的RP-基準(zhǔn)的RB,之后的一組差值,求出的方差再開根得出的。這組數(shù)據(jù)是標(biāo)準(zhǔn)差,不具有可加性。
