呂同學(xué)
2022-08-21 22:15怎么理解當(dāng)market price risk大于RI risk時(shí), holding period return與r負(fù)相關(guān)?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
hongbo助教
2022-08-22 13:30
該回答已被題主采納
同學(xué),你好。
當(dāng)market price risk大于reinvestment risk的時(shí)候,說(shuō)明這個(gè)投資者是相對(duì)短期投資,投資時(shí)間段小于Macaulay Duration。相對(duì)短期的投資,面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)大于再投資風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)例如收益率上升時(shí)候,主要的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)因素上會(huì)造成較大的收益率的下降,次要的再投資風(fēng)險(xiǎn)造成了較小的收益率上升,但綜合起來(lái)主要體現(xiàn)為持有期收益holding period return的下降。
