俞同學(xué)
2022-08-21 22:28第5題計算過程中，volatility不就是按照標(biāo)準(zhǔn)差算的嗎，也沒有按照方差算啊，如果按方差算的話就不用21天開根號了，方差直接乘21，標(biāo)準(zhǔn)差才是乘根號21吧
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1個回答
hongbo助教
2022-08-22 13:21
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同學(xué)，你好
這個債券VaR的問題，百題的解答是協(xié)會給出的，原版書例題和課后習(xí)題也有這個類型的計算，但方法不一樣。協(xié)會對原版書后課后習(xí)題進(jìn)行了勘誤，同時正文的例題也進(jìn)行了勘誤，但用了不同方法。正確的方法應(yīng)該是按正文例題的勘誤后的解答來進(jìn)行。
所以百題的這個題目的計算方法應(yīng)該如下：
1. 計算在99%confidence interval with 21 trading days for a month時候YTM的變動：2.458%*1.2175%*(21^0.5)*2.33=31.95bps
2. 計算債券的VaR：-20m*100.40%*9*0.003195=577,400.40
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