羅同學(xué)
2022-08-22 07:00老師好，請(qǐng)問1）BF model問security selection的時(shí)候，我們需要計(jì)算S還是S+I呢？上課時(shí)老師說有時(shí)會(huì)默認(rèn)算S+I 2）Capiture ratio：可以分別解釋一下CR>1,
CR=1,CR<1的含義嗎？比如UC<1，說明如果漲我沒大盤漲的多，DC<1,說明如果跌我沒大盤跌的多，結(jié)合起來的CR>1該如何理解？謝謝
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開開助教
2022-08-22 16:32
該回答已被題主采納
請(qǐng)問1）BF model問security selection的時(shí)候，我們需要計(jì)算S還是S+I呢？上課時(shí)老師說有時(shí)會(huì)默認(rèn)算S+I
確實(shí)是默認(rèn)計(jì)算S+I的。原版書上說為了簡(jiǎn)化起見，只分為allocation和SS+interaction。也就是把interaction也歸為SS部分。
2）Capiture ratio：可以分別解釋一下CR>1,CR=1,CR<1的含義嗎？比如UC<1，說明如果漲我沒大盤漲的多，DC<1,說明如果跌我沒大盤跌的多，結(jié)合起來的CR>1該如何理解？謝謝
CR>1表示結(jié)合上漲和下跌兩種情況下，總體來看，組合的收益率有凸性特征，即漲多跌少，但并不代表組合在上漲的時(shí)候和下跌的時(shí)候都要比基準(zhǔn)表現(xiàn)好?？梢允悄阏f的這種情況，即在上漲環(huán)境下表現(xiàn)弱于基準(zhǔn)，UC<1，但在下跌環(huán)境下比組合抗跌的特性更強(qiáng)，使得CR整體還是大于1
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
0
0
1
1
