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2018-10-08 10:06請老師解釋下, 為什么賣保險, 等價這個long ? 買保險, 等價于short? 謝謝老師!
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關試題
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1個回答
Cindy助教
2018-10-08 11:01
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同學你好，賣出equity tranche的保險，就承擔了equity tranche的風險，當equity tranche違約時，就要賠償損失，就相當于是持有了equity tranche,即long equity tranche,同理,買入 mezzanine tranche 的保險就相當于是賣出mezzanine tranche,
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老師好, 您的這句話"賣出equity tranche的保險，就承擔了equity tranche的風險，當equity tranche違約時，就要賠償損失，就相當于是持有了equity tranche"我都懂. 但是講義上寫的是credit & credit spread risk啊!? long equity tranche 應該是和風險反向, 相當于short credit risk 的呀?
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僅以前者為例: 我的疑問不在于不理解它為什么等于long equity tranche, 而在于講義上寫的為什么等于"long credit risk"~ 謝謝老師!
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同學你好，long equity tranche就是承擔了equity tranche的風險，承擔的主要就是equity tranche的違約風險，而equity tranche的違約風險就是信用風險呀，這兩個是一樣的意思
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那應該是short 風險啊...
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long 某個tranche, 就是希望這個tranche的風險越小越好啊, 那不是short么?
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我承擔了equity tranche的風險, 當然希望這個風險小點好啊...那不是long, 是short呀
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同學你好，你剛好說反了，long equity tranche,如果希望它的風險越小越好，那直接不買不就行了，這樣豈不是最安全的。
只要equity tranche一違約，投資者就得承擔損失，這樣就相當于是買入了equity tranche,就像你買入期貨一樣，如果期貨價格下跌，就承擔損失，是一樣的道理。沒有希望風險小或大的說法哦
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