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2022-08-22 11:46為什么在stressmkt情況下r_f和spread抵消所以用empirical_duration?為什么analytical_duration不work
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Danyi助教
2022-08-22 14:49
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這是因?yàn)橛?jì)算經(jīng)驗(yàn)久期的時(shí)候，要考慮如果經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好，基準(zhǔn)收益率通常是下降的，而信用利差也就是spread變大，這就抵消了一部分基準(zhǔn)收益率的下降。也就是YTM整體減小的更少。
而analytical duration它就是不考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，只考慮基準(zhǔn)收益率的變化所導(dǎo)致的變化，此時(shí)YTM整體減小的更多。并不符合實(shí)際情況
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追問(wèn)
empirical duration考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境而analytical duration反之？
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追答
對(duì)的哦，理解的正確
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