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2022-08-22 20:57為什么short可以鎖定利率??？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-08-23 15:17
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
long FRA相當(dāng)于約定未來(lái)的借錢(qián)融資的成本，反過(guò)來(lái)，short FRA相當(dāng)于約定未來(lái)的借出去錢(qián)投資的收益。
題目解題思路：
公司未來(lái)想投資，擔(dān)心未來(lái)投資收益會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，波動(dòng)分向上和向下，如果市場(chǎng)投資收益率在未來(lái)下降，那么擔(dān)心的事情就發(fā)生了。
擔(dān)心什么發(fā)生，就應(yīng)該簽訂一份衍生品合約，使得“擔(dān)心的事情發(fā)生”可以使自己獲利，也就是利率下降自己獲利，此時(shí)公司處于“看跌利率”，于是應(yīng)該short FRA。FRA的標(biāo)的資產(chǎn)是利率，short表示公司看跌利率，未來(lái)利率下跌的情況下，公司依舊可以收到固定的利率對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流。
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