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2022-08-22 22:47方框里的話怎么理解
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-08-23 14:40
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同學你好，蝶式價差是：買低call，買高call，賣兩個中間執(zhí)行價格的call。
第一句話就是在強調(diào)：蝶式價差中有“賣兩個中間執(zhí)行價格的call”。
后面一句話的意思是：蝶式價差payoff有個小凸起，當目前股價遠高于所有的K的時候，這個小凸起近似不存在。
因為S遠高于K的時候，所有的call都非常貴，執(zhí)行價格的不同所引起的期權(quán)價格差異是微乎其微的，所以這里的買兩個call，賣兩個call，基本能做到收支相等，也就沒有“凸起”
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