珊同學(xué)
2022-08-23 13:09關(guān)于CIP，為什么說 在做carry trade 我們不去hedge匯率？如果hedged的話，我們的利潤是F/S（1+rx）-(1+ry)。
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-08-25 16:57
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同學(xué)，下午好。
如果是Carry trade，完全對沖，則在本國投資還是在外國投資沒有區(qū)別，那么投資就只能收到本國的無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率。
加油，祝你順利通過考試~
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追問
F/S（1+rx）-(1+ry）那么這個(gè)公式計(jì)算的是什么利潤呢？
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追答
同學(xué)，下午好。
這個(gè)就是綜合考慮了匯率和利率，計(jì)算最終的獲益利潤是多少，可以參考二級這部分知識點(diǎn)，如圖， -
追問
完全對沖了匯率，鎖定未來的匯率，應(yīng)該只獲得本國無風(fēng)險(xiǎn)收益率，為什么還會有F/S（1+rx）-(1+ry）這個(gè)利潤呢？其實(shí)F/S（1+rx）-(1+ry）就等于本國無風(fēng)險(xiǎn)收益率，是嗎？
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追答
同學(xué)，下午好。
同學(xué)列的這個(gè)式子是沒有對沖的，或者是沒有完全對沖的，完全對沖等于等式是相等的，那么差值就是0，也就是在哪邊投資都是一樣的，沒有分別，最后就只有本國的無風(fēng)險(xiǎn)收益率。
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