羅同學(xué)
2022-08-24 01:20老師好，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)題目是怎么分析的？為什么還需要算liquidity？是為了看是否需要cash嗎？答案不是個(gè)明白…… 1. inflation at expectation level + equity trending upwards - positive on equity，于是可以排除B 2. 根據(jù)算出來(lái)的liquidity needs，現(xiàn)在不需要liquidity所以不投cash，排除A 還有個(gè)問(wèn)題是，這樣的情況下不選private equity是因?yàn)樗膔eturn是-8%，那為什么可以選hedge fund，它的return是-2%？謝謝！
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-08-24 16:14
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同學(xué)你好，
表格中給出的是壓力測(cè)試（極端情況）下可能出現(xiàn)的情況，實(shí)際上OI預(yù)期股票Trending upward，即股市會(huì)上漲。
現(xiàn)在的資產(chǎn)配置中，可以立刻提供流動(dòng)性的資產(chǎn)是現(xiàn)金(1500m*2%=30m)和國(guó)債及高等級(jí)公司債(1500m*15%=225m)，超過(guò)了我們上一題算出來(lái)的未來(lái)需要支出的liability的規(guī)模，因此可以降低一些安全性資產(chǎn)配置權(quán)重，增加一些高收益的資產(chǎn)。
而public equity和hedge fund在極端情況下的負(fù)收益也不是很大，且目前的權(quán)重是處于Rebalancing Ranges中靠近下限的水平，因此建議增加這兩類資產(chǎn)的配置。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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