愛同學
2022-08-24 15:11150題,為什么買賣權平價公式,兩邊會不相等呢?如果不相等,這個公式又怎么成立呢。。
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-08-24 19:48
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ヾ(?°?°?)??你好同學,
150題不涉及買賣權平價公式
買賣權平價公式的應用是合成,例如用公式中的三個資產(chǎn)(c/K/p),合成目標資產(chǎn)(S),此時有一個合成的成本
市場上S本身有價格
對比成本和S市場價格,如果有差值,會存在套利空間和套利機會
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追問
不好意思,是149題的C選項。那合成的與市場上的差值是什么造成的呢?我理解的合成出來的就是等于S的市價呀。
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追答
假設我們有一只股票S,市場價格是100元
而我們用c,K,p這三個資產(chǎn),long call, long bond, short put,合成一個股票S,一共花了99元
此時我們有套利空間1元
合成的S
直接投資S
兩者投資效果一樣,但成本不一樣
