志同學(xué)
2022-08-24 17:18請老師再解釋一下看看理解對不對
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Nicholas助教
2022-08-25 15:29
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同學(xué),下午好。
同學(xué)上面總結(jié)的圖片內(nèi)容是正確的。
買保護(hù)是Short CDS,則利差擴(kuò)大時獲益,利差擴(kuò)大CDS Price變小,因此Short CDS獲益。
用期初的CDS Price-期末的CDS Price,差額乘以名義本金即可。
加油,祝你順利通過考試~
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第一版回復(fù)把我搞蒙了,如果后面這個回復(fù)我倒是基本理解了
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那就是按照我圖片的理解咯?
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追答
同學(xué),下午好。
對的,同學(xué)的理解正確。
上面是熱心學(xué)員回復(fù)的。 -
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熱心同學(xué)差點(diǎn)讓我再次懵逼了
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回復(fù)Nicholas:買保護(hù)是buy CDS,short risk才對,老師
ShirleyWan
2022-08-25 01:05
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Protection buyer 是long / buy CDS,本質(zhì)是short risk. 如果CDS spread增加,當(dāng)protection buyer需要close CDS的時候,相當(dāng)于sell another CDS,賺了個差價
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CDS spread增加的話,按照公式,CDS price就減小了呀,那么如果一開始是 buy CDS,那如果關(guān)閉的時候CDS就跌價了呀,就是虧錢咯?
