Alex
2022-08-24 21:34老師,第74題不太明白可以解釋一下嗎?
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-08-25 16:04
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同學(xué)你好,這題考察的是合成【主要看中的是payoff的合成】
畫圖
除了畫圖,就是正常分析。
Long put 和short call的payoff是:max(K-ST,0)-max(ST-K,0)。
當(dāng)ST大于K時(shí),payoff=0-(ST-K)=K-ST。
當(dāng)ST小于K時(shí),payoff= K-ST+0= K-ST。
無論ST是什么樣的狀態(tài),這個(gè)組合的payoff就是K-ST。
和short futures是一樣的。
【不能選profit,因?yàn)?p+c不一定是等于0的?!?br/>
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追問
老師的意思是因?yàn)楝F(xiàn)在題目是一個(gè)short的頭寸,而兩個(gè)option的圖形合成與short頭寸的圖形是相同的,但是因?yàn)閛ption是有成本,所以先排除Profitt?
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追答
可以這么理解。
期貨是“無成本”。
而我用call和put(c不等于p),在考慮成本的基礎(chǔ)上進(jìn)行分析,是得不出正確結(jié)論的 -
追問
謝謝老師,大致明白??
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追答
不客氣
