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2022-08-24 22:48為啥mean reverting會(huì)有一類(lèi)錯(cuò)誤？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-08-25 13:22
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同學(xué)你好，有沒(méi)有具體提問(wèn)的情景呀，方便截個(gè)圖嗎？
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
基礎(chǔ)課講義上的
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追問(wèn)
？
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追答
關(guān)于均值回歸的一類(lèi)二類(lèi)錯(cuò)誤的相關(guān)表述，協(xié)會(huì)進(jìn)行了勘誤。因此理解上我們也應(yīng)該進(jìn)行修正。具體參考如下：
同學(xué)你好，根據(jù)最新的原版書(shū)勘誤：
If a strategy’s performance is mean reverting, firing a poor performer (or hiring a strong performer) only to see a reversion in performance results is a Type I error.
A Type II error would be trimming or not hiring strong performers and hiring managers with weaker track records.（勘誤的是這句話）
可以把一類(lèi)二類(lèi)錯(cuò)誤拓展到基金經(jīng)理業(yè)績(jī)是否存在均值回歸方面。此時(shí)，原假設(shè)就從《基金經(jīng)理沒(méi)有能力》變成了《基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)存在均值回歸》，也就是強(qiáng)者會(huì)變?nèi)?，弱者?huì)變強(qiáng)。
一類(lèi)錯(cuò)誤是錯(cuò)誤的拒絕原假設(shè)，即錯(cuò)誤的認(rèn)為業(yè)績(jī)不會(huì)均值回歸，認(rèn)為強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱。因此雇傭表現(xiàn)好的，開(kāi)除表現(xiàn)差的。
二類(lèi)錯(cuò)誤是取偽，即在原假設(shè)為假時(shí)接受原假，即認(rèn)為業(yè)績(jī)存在均值回歸，即強(qiáng)者會(huì)變?nèi)酰跽邥?huì)變強(qiáng)。那么剔除或者不雇傭表現(xiàn)好的，雇傭表現(xiàn)差的就屬于二類(lèi)錯(cuò)誤。
因此，在判斷基金經(jīng)理是否有能力上會(huì)犯一、二類(lèi)錯(cuò)誤，在判斷基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)是否會(huì)均值回歸時(shí)，也會(huì)犯一、二類(lèi)錯(cuò)誤。
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