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2022-08-24 23:55老師，戰(zhàn)略型資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術型資產(chǎn)配置有什么區(qū)別？要怎么區(qū)分呢？
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-08-25 09:41
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
一份IPS（附錄）中一定有戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置SAA描述（長期投資的benchmark，例如各類資產(chǎn)占比的配置，股票占比30%，債券20%，基金25%...），而關于戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置TAA描述不會出現(xiàn)在IPS中（短期投資，例如短期股市有個資產(chǎn)類比表現(xiàn)好，基金經(jīng)理會積極主動提高例如股票資產(chǎn)類別的投資占比）。SAA和TAA都不包含個股選擇，僅僅是對資產(chǎn)類別asset class的描述
1、戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略。
2、戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置是根據(jù)投資者的風險承受能力，對個人的資產(chǎn)做出一種事前的、整體性的規(guī)劃和安排。
3、與戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置過程相比，戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置策略在動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時，需要根據(jù)實際情況的改變重新預測不同資產(chǎn)類別的預期收益情況。
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