kevin
2022-08-25 00:26老師,押題下午題第23題,選項B說的是什么意思,為什么選項B是錯的?
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1個回答
Nicholas助教
2022-08-25 15:38
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同學(xué),下午好。
這里的OAS是小于Z-spread的,因為callable bond含有一個對投資者不利的因素,因此剔除權(quán)利后的利差應(yīng)該是更小的,那么OAS小于Z-spread。因此不適用于putable bond。
B選項說明的是賣出call option的價值,實際上就是期權(quán)費(fèi),也是不對。OAS衡量的是含權(quán)債券的利差部分,不是期權(quán)費(fèi)。
加油,祝你順利通過考試~
