貓同學(xué)
2022-08-25 12:16老師，課后題這個VaR和example這個算法是一樣的嗎？example里面new price88.982是啥啊？到底用不用ytm呢？
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1個回答
Nicholas助教
2022-08-25 16:01
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同學(xué)，下午好。
一樣的。
R21 應(yīng)該用1.5%乘以YTM得到單日1個標準差下利率的變化，是4.275bps；
然后計算每月的，在99%置信區(qū)間下利率變化，0.04275%*2.33*根號下21=0.456%；
計算在一定的時間內(nèi)，在一定的置信度下，投資者最小的期望損失，用利率變化乘以久期乘以債券價值，-9.887*1.040175*75m*0.456%=3517199.90。
Example 最后這里是一個討論，它說或者可以用另一個算法。既然是計算一個月的后的情況，那么價格要變成一個月后的數(shù)據(jù)，即這里的88.982；然后根據(jù)價格的變化百分比乘數(shù)（12.025*0.00187）和面值50M計算出價格改變金額。但是最后這里的數(shù)據(jù)和我計算的有點偏誤，目前原版書勘誤暫未對這部分勘誤，這部分可以忽略。
加油，祝你順利通過考試~
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