TonyJIAO
2022-08-25 19:58model披露問題
請問，strategy的model以及算業(yè)績時候的valuation model，在III(D), V(B)，AMC以及GIPS中分別是否需要披露給客戶呢？有沒有強制的呢？記得III(D), V(B)應(yīng)該是沒有強制要披露valuation model，但在AMC中記得有一題（密卷好像）是要披露no matter how complex，是錯誤的，解釋是太復(fù)雜披露了客戶也看不懂，或者說要以客戶看的懂的方式披露；記得還有一個點是說要披露，因為批不批露是基金經(jīng)理的問題，看不看得懂是客戶的問題，因此基金經(jīng)理需要披露，這幾個問題打包請老師分析一下，謝謝
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1個回答
Vincent助教
2022-08-25 21:34
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你好
III（D）不需要，它要求的是使用的Model要保持一致，不可因為某些時段其他模型的估值結(jié)果更有利而使用其他模型。
V（B）不需要，它要求的是把ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ?。穑颍铮悖澹螅笙嚓P(guān)的框架和基本原則告訴客戶，不需要給出估值模型。
以及在提供簡報的時候，不可只有結(jié)論，應(yīng)該包含模型、原理、框架等信息，但是披露多少披露什么都沒有要求，只要求不能只有ｒｅｓｕｌｔ
GIPS中沒有這一部分要求
AMC是建議披露的：Disclose the following:
Valuation methods used to make investment decisions and value client holdings.
但也不是Must
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