Asher
2022-08-25 21:04這是用ctd或者bond future改duration的兩個(gè)公式 我的問(wèn)題是 上面那個(gè)公式左邊除的是bond future的duration 右邊對(duì)應(yīng)除的是bond future金額 這沒(méi)問(wèn)題 可是第二個(gè)公式的左邊除的是ctd的duration 右邊除的是轉(zhuǎn)換成bond future的金額 這兩邊除的東西都不一樣 按理左邊除的什么右邊也應(yīng)該除什么才對(duì) 我總結(jié)一下我的意思，黃色圈出來(lái)兩個(gè)是不一樣的東西 但是綠色圈出來(lái)是一樣的東西
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2個(gè)回答
hongbo助教
2022-08-26 10:33
該回答已被題主采納
同學(xué)，你好。的確黃色圈出來(lái)的部分并不一樣。過(guò)去教材解釋說(shuō)我們假設(shè)期貨的duration等于CTD債券的duration，而現(xiàn)在教材解釋說(shuō)CTD債券的duration與期貨的duration實(shí)際上會(huì)非常接近，所以就當(dāng)他們相等了。
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追問(wèn)
好的那就沒(méi)有問(wèn)題了！
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追問(wèn)
我還想問(wèn)一下，如果是用BPV而不是Duration的話，是不是右邊需要變成 BPV(portfolio)/bpv(bond future)/100000? 因?yàn)閎ond future 面值10W， 就像SWAP面值100一樣的道理
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Nicholas助教
2022-08-29 14:15該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
是一樣的，因?yàn)閳D中的式子中，MV*Mod Duration*0.01%就是BPV，而0.01%被約去了，那么等式是不變的。
至于是否要考慮100000的問(wèn)題，需要看題目中是如何描述條件的，是每100000面值，還是每100面值。
加油，祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
我是看百題中有一道題 future 價(jià)格是五位數(shù) 然后看有人答疑說(shuō)這東西面值就是10w 所以要除以10w 不然的話 答案不對(duì)
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追問(wèn)
這個(gè)能確認(rèn)嗎 一份bond future名義本金
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追答
同學(xué)，早上好。
這里給出的是名義本金，標(biāo)準(zhǔn)期貨合約就是一份合約為100000名義本金。
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